20201231-申万宏源-计算机行业：全行业AI赋能系列深度之一，AI产业化，2021高景气主线.pdf

在本篇申万宏源发布的计算机行业深度研究报告中，详细探讨了人工智能（AI）产业化以及其在2021年作为投资主线的前景。报告特别强调了AI技术在全行业的赋能作用，并对未来AI产业的发展趋势进行了深度分析。 报告概述了AI技术的底座，即支撑AI应用爆发的核心技术层面。报告提到了AI芯片技术的快速发展，以及性能和算法效率的显著提升。特别是在AI芯片领域，报告指出2020版AI芯片选型目录中包含了37款成熟量产的AI芯片方案，并引用了所谓的“黄氏定律”来阐述AI芯片性能的年翻倍增长，以及AI算法效率每16个月翻倍的规律。这些技术进步表明，AI技术的积累已经足以支撑广泛的行业应用。 报告提出了AI产业化的新三要素：“产品/方案/工程化”。这一部分探讨了AI产业从早期的技术驱动向商业驱动的转型过程。具体到AI技术落地，报告分析了各细分领域面临的痛点以及智能化的应用场景。特别是通过电力行业智能化和零售行业货架分析等案例，强调了工程化能力在AI领军企业中的关键作用。报告认为，行业Know-How的积累成为了AI厂商之间差异化竞争的关键因素。 第三部分，报告深入探讨了AI领军企业的工程化能力。工程化能力指的是企业将技术转化成产品的实际应用能力，它包括成本控制、效率提升以及质量保证等多方面的能力。报告通过分析海康威视EBG大量落地的AI赋能项目，揭示了具备强大工程化能力的公司能够以较低成本和较高效率提供更优质的智能化解决方案，并在中台化后进一步提升其成本和效率优势。 报告的第四部分涉及了智能化转型的需求。在高质量发展、存量市场竞争压力以及政策推动科技应用等因素的共同推动下，企业迫切需要通过智能化转型来提升效率和降低成本。报告计算了智能化方案采购后的投资回报率（ROI），发现大多数情况下ROI在50%-150%之间，这显示了客户对智能化升级的内在动力。 报告对AI产业生态的发展趋势进行了预测，提出了“合-分-合”的三阶段推演。在当前分散的需求快速扩大和技术供应商涌现的2.0阶段，垂直赛道上仍然有机遇。但随着AI平台模式的成熟，行业最终将走向整合，形成以平台型AI为主导，垂直型AI为补充的产业格局。报告认为，AI领军企业通过建立AI开放平台，整合产业生态，有可能成为AI产业3.0阶段的最大赢家。 报告还提出了风险提示，强调了下游应用碎片化、AI芯片制造瓶颈以及AI新秀企业自我造血能力弱等潜在风险。 申万宏源的研究报告认为，在AI技术底座、产品/方案/工程化的新竞争焦点、工程化能力、智能化转型需求和产业生态整合等五个维度上，AI将在2021年展现出强大的产业化和资本化潜力，特别是在海康威视、虹软科技、科大讯飞和金山办公等领军企业中表现更加突出。同时，报告建议关注浪潮信息、中科曙光、寒武纪等AI基础设施受益公司，以及正在准备IPO的云从科技、依图科技、旷视科技、云天励飞和云知声等AI公司。 通过这份报告，我们不仅能够理解2021年计算机行业的AI产业化趋势，还能够把握住AI技术发展的关键要素，以及行业内部领军企业的战略方向，为投资者和行业相关人士提供了一定的决策依据。