半导体设备行业：ASML、KLA、AMAT二季度业绩企稳回升，中国大陆贡献全球4％的设备市场-5-中银国际-页.pdf

在半导体设备行业中，ASML、KLA和AMAT作为重要的行业参与者，在2019年二季度的业绩表现出企稳回升的趋势。中国大陆市场在全球半导体设备市场中扮演着日益重要的角色，贡献了全球4%的设备市场。在这一背景下，我们需要注意以下几个关键的知识点。 ASML、KLA和AMAT这些国际半导体设备龙头企业在行业周期性调整中展现出逆周期增长的市场表现。尽管整体市场环境经历了短暂的低迷，但这些公司通过创新高市值和收入反弹，显示出了半导体设备行业的韧性和增长潜力。 台积电（TSMC）在2019年8月份的营业收入实现了同比和环比的正增长，这表明半导体行业随着5G、AI等新技术的应用和推广，行业景气度正在回升。台积电的7nm制程技术在智能手机和高速运算领域的需求增长迅速，这预示着先进制程技术在半导体市场中的重要性日益增加。 在半导体设备国产化方面，国内企业如中微半导体和安集微电子通过研发新产品和收购协同效应，以及在关键材料国产化方面取得进展，正在努力打破国外垄断，提升中国在半导体设备产业中的竞争力。 此外，全球半导体设备龙头企业的销售数据反映了中国大陆市场的增长潜力。中国大陆已成为重要的半导体设备消费市场，对全球设备市场的贡献从一季度的19%提高到了二季度的24%，与台湾市场的份额相当。这意味着中国不仅是全球半导体设备的主要消费市场，也是全球半导体制造的重要基地。 在客户构成方面，Memory客户对半导体设备收入的贡献仍然保持在50%左右，而Logic/Foundry客户的贡献也相当可观。这表明存储器和逻辑/代工厂客户对半导体设备需求的稳定增长。 5G通信技术的发展将带动存储器和高速运算等领域对高端芯片的需求，进而推动整个半导体设备行业的上行周期。随着5G、AI和IoT等新技术的广泛应用，半导体行业将迎来新一轮增长周期。 在半导体设备行业中，全球领先企业如ASML、KLA和AMAT的业绩回升，以及中国大陆市场的快速成长，都预示着半导体设备行业正面临着新一轮的增长机遇。特别是在5G、AI、IoT等新技术的推动下，半导体行业有望继续保持增长态势，而中国的半导体设备市场和国产化进程，也将成为推动全球半导体行业发展的关键力量。