银行业理财2021年回顾与2022年展望：深化转型，蝶变跃升.pdf

《银行业理财2021年回顾与2022年展望：深化转型，蝶变跃升》 2021年，中国银行业理财业务在严格的监管政策下完成了存量整改的关键阶段，迈向了全面净值化的新时期。根据报告，2021年9月底，理财业务的存续规模达到27.95万亿元，预计全年增速约在10-13%，年末规模有望达到28-29万亿元。随着整改的推进，银行理财产品的净值波动加大，但整体业绩比较基准保持稳定微升。 在产品结构上，银行理财依然以固定收益类为主，同时增加了“固收+”产品的发行，通过多元化资产配置，如非标、基金、衍生金融工具和权益类资产，来提高收益。截至2021年9月，债券类资产配置规模超过20万亿元，而权益类资产规模则因整改降至1.1万亿元。 2021年，理财公司的设立进入平稳期，共有29家（含4家合资）理财公司获批筹建，其中多数为国股银行和头部城农商行的理财子公司。理财公司存续产品规模占据市场一半以上，且不断优化产品体系，如增加发行频率、丰富投资期限，以及探索“固收+”、养老理财和ESG理财产品等。同时，理财代销渠道的拓展也成为行业趋势，截至年底，已有61家机构发行可供外部渠道代销的理财产品，128家机构成为理财代销渠道。 展望2022年，银行理财业务预计将保持稳健增长，新增规模有望与2021年持平，年末存续余额可能超过30万亿元。在市场环境下，“固收+”产品将成为重要发展方向，理财公司将逐步加强权益投资，以应对经济下行压力和利率下行的影响。此外，ESG主题产品将随着“双碳”目标的推进而得到进一步发展，养老理财产品也将继续推进，而“跨境理财通”的扩容将丰富产品供给。 值得注意的是，具有产品创新和渠道优势的大型银行理财公司将更显优势，市场份额有望提升，形成强者恒强的市场格局。然而，现金管理类理财的整改进展、第三方数据平台的统计差异以及净值波动可能带来的影响，仍是行业面临的风险点。 2022年银行业理财将继续深化转型，以创新产品和服务满足客户需求，同时加强风险管理，以实现稳健和可持续的发展。