Porady dotyczące wybierania funkcji finansowych
Niektóre funkcje finansowe używane są do obliczeń związanych z wartością pieniądza w czasie, czyli obejmujących czasowo występujące przepływy pieniężne i określone stopy oprocentowania. Mogą one obejmować zarówno regularne przepływy pieniężne i odstępy w czasie, jak i nieregularne przepływy pieniężne i odstępy w czasie.
Funkcje finansowe mogą być również używane do rozwiązywania codziennych zagadnień finansowych.
Poniższe tematy wyjaśniają, której funkcji należy użyć w różnych obliczeniach finansowych.
Regularne przepływy pieniężne i stałe przedziały czasu
Poniższe funkcje finansowe służą do obliczeń związanych z wartością pieniądza w czasie, obejmujących regularne przepływy pieniężne (wszystkie wpłaty mają taką samą wysokość, występują w stałych odstępach czasu i mają stałe odsetki). Funkcje te są ze sobą powiązane.
Funkcja i jej zastosowanie | Argumenty używane przez funkcję |
|---|---|
FV (wartość-przyszła): Używana do obliczania przyszłej wartości serii przepływów pieniężnych (wartości w podanym punkcie czasu) na podstawie innych czynników, np. stopy oprocentowania. | stopa-okresu, liczba-okresów, płatność, wartość-bieżąca, kiedy-należne |
NPER (liczba-okresów): Używana do obliczania liczby okresów, które zajmie spłacanie kredytu lub przez które trwać będzie otrzymywanie świadczeń, na podstawie innych czynników, takich jak wysokość oprocentowania. | stopa-okresu, płatność, wartość-bieżąca, wartość-przyszła, kiedy-należne |
PMT (płatność): Używana do obliczania kwoty wymaganej do spłaty kredytu lub otrzymywanej w ramach świadczenia, na podstawie innych czynników, np. wysokości oprocentowania. | stopa-okresu, liczba-okresów, wartość-bieżąca, wartość-przyszła, kiedy-należne |
PV (wartość-bieżąca): Używana do obliczania bieżącej (dzisiejszej) wartości serii przepływów pieniężnych na podstawie innych czynników, np. stopy oprocentowania. | stopa-okresu, liczba-okresów, płatność, wartość-przyszła, kiedy-należne |
RATE (stopa-okresu): Używana do obliczania okresowej stopy oprocentowania kredytu lub świadczenia na podstawie innych czynników, takich jak liczba okresów. | liczba-okresów, płatność, wartość-bieżąca, wartość-przyszła, kiedy-należne, oszacowanie |
Nieregularne przepływy pieniężne i różne przedziały czasu
Poniższe funkcje finansowe służą do obliczeń związanych z wartością pieniądza w czasie, obejmujących nieregularne, stałe przepływy pieniężne, czyli przepływy pieniężne występujące w regularnych odstępach czasu, ale mających różne kwoty, jak również przepływy pieniężne o nieregularnych odstępach czasu (czyli nie przepływy występujące np. każdego miesiąca).
Funkcja i jej zastosowanie | Argumenty używane przez funkcję |
|---|---|
IRR: Używana do obliczania stopy okresowej, gdy bieżąca wartość netto serii potencjalnie nieregularnych przepływów pieniężnych występujących w stałych odstępach czasu równa jest 0. Wartość ta określana jest jako wewnętrzna stopa zwrotu. | zakres-przepływów, oszacowanie Zakres-przepływów to podany zbiór przepływów pieniężnych, które mogą zawierać płatność, wartość-bieżącą oraz wartość-przyszłą. |
MIRR: Używana do obliczania stopy okresowej, gdy bieżąca wartość netto serii potencjalnie nieregularnych przepływów pieniężnych występujących w stałych odstępach czasu równa jest 0. Wartość ta określana jest jako zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu. Różnica między funkcjami MIRR i IRR polega na tym, że MIRR dopuszcza, aby dodatnie i ujemne przepływy pieniężne były dyskontowane w różnych stopniach. | zakres-przepływów, stopa-finansowa, stopa-reinwestycji Zakres-przepływów to podany zbiór przepływów pieniężnych, które mogą zawierać płatność, wartość-bieżącą oraz wartość-przyszłą. Stopa-finansowa i stopa-reinwestycji to szczególne przypadki stopy-okresowej. |
NPV: Używana do obliczania bieżącej wartości serii potencjalnie nieregularnych przepływów pieniężnych występujących w stałych odstępach czasu. Wartość ta jest zwykle określana jako bieżąca wartość netto. | stopa-dyskontowa-okresu, cash-flow, cash-flow… cash-flow, cash-flow… to seria jednego lub więcej przepływów pieniężnych, które mogą zawierać opłatę, wartość-bieżącą oraz wartość-przyszłą. |
XIRR: Używana do obliczania wewnętrznej stopy zwrotu dla inwestycji opartej o serię nieregularnie rozłożonych w czasie przepływów pieniężnych. | płatności; daty; wynik Płatności to podany zbiór przepływów pieniężnych z odpowiadającymi im datami. Wynik to oszacowanie wewnętrznej stopy zwrotu. |
XNPV: Używana do obliczania bieżącej wartości inwestycji lub annuity na podstawie serii nieregularnie rozłożonych w czasie płatności oraz stopy dyskontowej. | stopa-dyskontowa; płatności; daty Płatności to podany zbiór przepływów pieniężnych z odpowiadającymi im datami. Do każdego z nich stosowana jest stopa-dyskontowa. |
Oszczędności
Poniższe funkcje służą do obliczeń dotyczących oszczędności.
Zagadnienie | Funkcja |
|---|---|
Efektywna stopa oprocentowania inwestycji lub konta oszczędnościowego z okresowo naliczanymi odsetkami | |
Wartość certyfikatu depozytowego w momencie wykupu (zwróć uwagę, że płatność równa jest 0). | |
Nominalna stopa procentowa certyfikatu depozytowego, gdy znana jest jego stopa efektywna | |
Ile lat zajmie zbieranie podanej kwoty, przy założeniu comiesięcznych wpłat na konto oszczędnościowe? Kwota znajdująca się już na koncie to wartość-bieżąca, może być ona równa 0. | |
Ile trzeba odkładać co miesiąc, aby uzyskać podaną kwotę po podanej liczbie lat? Kwota znajdująca się już na koncie oszczędnościowym to wartość-bieżąca, może być ona równa 0. |
Kredyty
Poniższe funkcje służą do obliczeń dotyczących kredytów.
Zagadnienie | Funkcja |
|---|---|
Kwota odsetek kredytu w dowolnym okresie (np. w trzecim roku lub miesiącach 9-12). | |
Kwota kapitału w dowolnym okresie (np. w trzecim roku lub miesiącach 9-12). | |
Kwota odsetek kredytu uwzględniona w dowolnym okresie spłaty (np. w 36 racie) | |
Kapitał wpłacony w dowolnym okresie spłaty (np. w 36 racie) |
Inwestycje w obligacje
Poniższe funkcje służą do obliczeń dotyczących inwestycji w papiery wartościowe.
Zagadnienie | Funkcja |
|---|---|
Kwota odsetek należnych lub wypłaconych od daty zakupu obligacji o okresowym oprocentowaniu | |
Kwota odsetek należnych lub wypłaconych od daty zakupu obligacji oprocentowanej przy wykupie | |
Średnia ważona wartości bieżącej przepływów pieniężnych papieru wartościowego, wyrażona jako okres. | |
Średnia ważona wartości bieżącej przepływów pieniężnych papieru wartościowego, wyrażona jako procentowa zmiana ceny (za 1% zmianę zwrotu) | |
Liczba dywidend wypłacanych między datą zakupu a datą wykupu | |
Roczna stopa dyskontowa obligacji sprzedawanej po obniżonej cenie w stosunku do wartości wykupu i nie przynoszącej odsetek (tzw. obligacji zerokuponowej) | |
Efektywna roczna stopa oprocentowania obligacji, której odsetki wypłacane są w momencie wykupu (brak okresowych wypłat, ale obligacja ma stopę procentową) | |
Spodziewana cena wykupu obligacji o okresowym oprocentowaniu | |
Spodziewana cena wykupu obligacji sprzedawanej po obniżonej cenie w stosunku do ceny wykupu i nie przynoszącej odsetek | |
Spodziewana wartość wykupu obligacji oprocentowanej przy wykupie | |
Kwota (wraz z odsetkami) otrzymana przy wykupie obligacji, której odsetki wypłacane są w momencie wykupu (brak okresowych wypłat, ale obligacja ma stopę procentową) | |
Efektywna roczna wartość stopy procentowej dla papieru wartościowego o okresowym oprocentowaniu | |
Efektywna roczna stopa procentowa obligacji sprzedawanej po obniżonej cenie w stosunku do ceny wykupu i nie przynoszącej odsetek | |
Efektywna roczna wartość stopy procentowej dla papieru wartościowego oprocentowanego przy wykupie |
Amortyzacja
Poniższe funkcje służą do obliczeń dotyczących amortyzacji.
Zagadnienie | Funkcja |
|---|---|
Okresowa kwota amortyzacji środka trwałego (przy użyciu metody amortyzacji degresywnej) | |
Okresowa kwota amortyzacji środka trwałego (przy użyciu metody malejącego salda, np. amortyzacji przyspieszonej podwójnej) | |
Okresowa kwota amortyzacji środka trwałego (przy użyciu metody amortyzacji liniowej) | |
Okresowa kwota amortyzacji środka trwałego (przy użyciu metody amortyzacji sumy cyfr rocznych) | |
Całkowita amortyzacja środka trwałego w danym okresie czasu (przy użyciu metody amortyzacji degresywnej) |