Investimento sostenibile: Che cos’è e come funziona?

Sempre più investitori in Svizzera vogliono ottenere non solo rendimenti, ma anche un effetto positivo sul piano sociale e ambientale. Questo blog spiega cos’è un investimento sostenibile e come anche voi potete investire il vostro denaro in modo sostenibile.  

La sostenibilità assume un ruolo sempre più importante non solo quando si viaggia, si mangia o si fa la spesa. Anche negli investimenti finanziari fattori come l’impronta ecologica di un’azienda o i suoi standard di produzione acquistano importanza, sia per gli investitori privati che per gli investitori istituzionali come AXA.

«Investimento sostenibile» descrive investimenti in aziende che, per quanto riguarda determinati fattori, agiscono in modo sostenibile o che, nell’ambito della loro attività, tengono conto di determinati aspetti di sostenibilità.  Oltre ai classici criteri d’investimento quali rendimento, rischio e liquidità, per l’investimento sostenibile vengono applicati ulteriori parametri, tra cui aspetti sociali, ecologici ed etici. Esistono numerose possibilità e principi per investire il proprio denaro in modo responsabile e sostenibile. Alcuni di questi sono elencati nel blog.

Criteri e piani per l’investimento sostenibile

Uno dei concetti di investimento sostenibile più diffusi in Svizzera e a livello internazionale è rappresentato dai cosiddetti criteri ESG. ESG è l’acronimo inglese di Environment (Ambiente), Social (Sociale) e Governance (Governance). I criteri ESG valutano le aziende sotto il profilo del loro impatto sulla tutela dell’ambiente, sulla società (ad es. parità di diritti e inclusione) e sul fronte di una gestione aziendale responsabile.

Oltre ai criteri ESG esistono anche altri piani per gli investimenti sostenibili:

• Sostegno ai Sustainable Development Goals (SDG): Gli investimenti finanziari possono essere valutati in base al fatto che promuovano uno o più dei 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite – gli investitori investono così in aziende con titoli SDG.
  
• Sciences Based Target: L’iniziativa «Scienced Based Targets» coinvolge oltre 6000 aziende che si sono poste obiettivi scientificamente fondati e convalidati per la riduzione dei gas serra.
  
• Tassonomia dell’UE per la sostenibilità nell’economia: L’UE ha definito sei obiettivi di sostenibilità. Se le attività di un’impresa contribuiscono al conseguimento di uno o più di questi obiettivi senza pregiudicarne un altro, le attività economiche sono considerate sostenibili dal punto di vista ambientale. Questi obiettivi comprendono, oltre alla protezione del clima, anche l’utilizzo sostenibile e la protezione delle risorse idriche e marine o il ripristino della biodiversità e degli ecosistemi.

L’evoluzione storica evidenzia una crescita dei mercati azionari

Anche uno sguardo agli sviluppi storici delle azioni rispetto alle obbligazioni fornisce un quadro illuminante: le azioni riescono infatti a superare anche le grandi crisi di mercato, come la crisi finanziaria del 2008 o la pandemia da Covid-19. Spesso i corsi azionari dopo i periodi di crisi aumentano addirittura in maniera spropositata. Anche in questo caso è importante pensare a lungo termine, anche in concreto.

Investimenti sostenibili: le strategie più diffuse 

Chi desidera tenere conto dei criteri di sostenibilità nelle decisioni d’investimento può considerare diversi criteri. In parole povere, questa strategia prevede di evitare, integrare o influenzare determinate aziende sulla base di determinati criteri di sostenibilità come quelli ESG. Nella prassi, ad esempio nella composizione dei fondi d’investimento, vengono solitamente applicate le seguenti strategie:

Esclusioni & e screening

Questa strategia prevede l’esclusione di aziende sulla base di determinati criteri. Attribuite particolare importanza alla tutela dell’ambiente? Allora potreste «escludere» dal vostro portafoglio o non considerare ad esempio tutte le società petrolifere e carboniere. Tuttavia, le troppe esclusioni potrebbero comportare dei rischi in termini di diversificazione.

Integrazione secondo i criteri ESG

Con questo approccio le decisioni d’investimento vengono prese tenendo conto di tutti i principali fattori, sia finanziari che ESG. A differenza della strategia di esclusione e di screening& , l’integrazione ESG si concentra sull’attenzione rivolta alle aziende che si sono impegnate a perseguire strategie sostenibili e conseguono così un impatto positivo misurabile sul piano ecologico o sociale.

Best in class

In base ai criteri ESG, all’interno di un settore vengono identificati i «migliori della classe». In questo modo viene meno il rischio di una scarsa diversificazione e si può creare nel rispettivo settore un incentivo ad agire in modo più sostenibile. Questo approccio può includere investimenti in aziende che considerereste «cattive» sulla base dei vostri valori. Anche nel settore petrolifero ci sono aziende che agiscono in modo più sostenibile di altre.

Investimenti tematici

Questa strategia pone l’accento su un determinato tema di sostenibilità, in genere a forte crescita, come ad esempio le energie rinnovabili. Spesso si parla di megatrend, per i quali si prevede una crescita a lungo termine.

In altre parole, per gli investimenti tematici si investe in aziende la cui attività operativa è incentrata su un determinato tema di sostenibilità.

Ulteriori strategie per investimenti sostenibili

Mentre le strategie già descritte sono tra gli approcci più comuni e trovano applicazione anche in fondi a gestione attiva e passiva, ve ne sono altre, come l’active ownership e l’impact investing:

Active Ownership: nell’ambito di questa strategia si utilizzano le quote aziendali per sfruttare attivamente l’esercizio del diritto di voto con intento sostenibile. Inoltre si instaura un dialogo e uno scambio attivi con l’azienda («impegno»).

Impact investing: l’impact investing investe esplicitamente in aziende che mirano/raggiungono un effetto ecologico o sociale misurabile. Anche se si mira a ottenere un profitto, con questo tipo di approccio il rendimento finanziario è un aspetto secondario.

Come posso investire il mio denaro in modo sostenibile?  

In linea di principio, l’approccio per gli investimenti sostenibili è identico a quello di un «normale» investimento di denaro. Dovete riflettere sui vostri obiettivi finanziari, stabilire una strategia d’investimento con il vostro profilo di rischio personale, diversificare i vostri investimenti e allocarli con regolarità e a lungo termine.

Ma per gli investimenti sostenibili si aggiungono anche altri aspetti. Ecco come gli investitori dovrebbero confrontarsi con i seguenti aspetti:

• Valori personali: che cosa è importante per voi? Quali sono gli aspetti e le tematiche di sostenibilità che vi stanno particolarmente a cuore? Scoprite quali obiettivi ecologici, etici e sociali devono essere parte integrante della vostra strategia d’investimento.
  
• Criteri di esclusione: quali sono i vostri limiti? Quali temi o aziende non volete affatto prendere in considerazione? I criteri di esclusione vi assicurano che il vostro denaro non venga investito in temi o aziende che non desiderate sostenere.
  
• Scegliere la strategia giusta: scegliete la strategia più adatta in base ai vostri obiettivi finanziari e ai vostri valori personali. Ma attenzione: una strategia d’investimento che coincida al 100% con tutti i vostri valori e criteri spesso nella realtà è difficile da trovare. Scegliete quindi la soluzione che meglio corrisponde ai vostri valori e obiettivi.

Investire in modo sostenibile con fondi o una gestione patrimoniale 

Le investitrici e gli investitori privati hanno la possibilità di puntare direttamente su aziende che soddisfano i loro criteri di sostenibilità. Tuttavia, un esame dettagliato di tutte le aziende in un portafoglio diversificato è molto oneroso.

Un’altra opzione è investire in fondi sostenibili. Questi fondi spesso adottano una o più delle strategie descritte in questo blog. Ne è un esempio il nostro piano di previdenza SmartFlex o anche il piano di capitale SmartFlex. In questi prodotti d’investimento AXA consente di investire in tematiche con diverse strategie di sostenibilità che, ponendo l’accento su questo aspetto, mirano espressamente a investimenti sostenibili. In questo modo gli investitori possono investire il loro denaro in modo flessibile, semplice e sostenibile.

Non da ultimo c’è anche la gestione patrimoniale che consente alle investitrici e agli investitori di affidare la gestione attiva del proprio denaro a professionisti del settore. In questo caso le decisioni d’investimento vengono prese in base alle esigenze individuali e possono naturalmente riguardare anche aspetti di sostenibilità. Chi desidera investire nel sostenibile farebbe in ogni caso bene a consultare una persona esperta per mettere a punto una strategia d’investimento in linea con i propri valori e desideri personali.