基金从业资格考试证券投资基金基础知识试题2017年
(总分100, 做题时间120分钟)
单选题共100题，每题1分。
1.债券的发行与销售由( )负责。
A 银行
B 基金公司
C 债券承销商
D 债券发行人
2.不动产投资的类型不包括( )。
A 地产投资
B 商业房地产投资
C 工业用地投资
D 基金产品投资
3.如果名义利率是5%，通货膨胀率为7%，那么实际利率为( )，那么实际利率为( )。
A 12％
B -12％
C 2％
D -2％
4.以下关于当期收益率的说法不正确的是( )。
A 其计算公式为I=C/P
B 它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比例
C 它能反映债券投资的资本损益
D 它能反映债券投资能够获得的年利息收入
5.有些基金主要投资于货币市场，有些基金投资于指数成分股，因此我们在进行业绩评价时要注意的因素是( )。
A 投资目标与范围
B 风险水平
C 基金规模
D 时期选择
6.基本面分析不包括( )。
A 宏观经济分析
B 行业分析
C 公司内在价值与市场价格分析
D 股票涨跌幅分析
7.对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，这类债券( )。
A 本金随通胀水平变化，利息不随通胀水平变化
B 本金不随通胀水平变化，利率随通胀水平变化
C 本金和利息都随通胀水平变化
D 本金和利息都不随通胀水平变化
8.以下有关QDII说法错误的是( )。
A 合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券
B 境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构负责资产托管业务
C 对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责
D 境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人无须承担相应责任
9.不属于债券投资组合构建内容的是( )。
A 考虑信用期限结构
B 考虑利率期限结构
C 考虑通货膨胀率的变化
D 考虑债券高频交易
10.下列关于执行缺口的组成说法错误的是( )。
A 执行缺口可以量化交易过程中的所有成本
B 执行缺口仅包括交易过程中的隐性成本
C 如果投资者看好某只证券，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于执行缺口
D 不管是显性成本，还是隐性成本，其成本总和即为执行缺口
11.有两种风险资产，相关系数为( )时在实施风险分散化之后效果最好。
A 1
B -1
C 0.3
D -0.5
12.下列关于期权的说法正确的是( )。
A 标的资产的价格越高，则看涨期权的价格越高
B 期权的执行价格越高，则看跌期权的价格越低
C 期权的有效期越长，则看涨期权的价格越低
D 标的资产的价格波动率越低，则期权的价格越高
13.另类投资的优点有( )。 ①提高收益②分散风险③提高透明度④便于监管
A ①②
B ①③④
C ①②④
D ①②③④
14.以下关于债券远期交易的说法错误的是( )。
A 债券远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为
B 债券远期交易标的债券券种应为已在全国银行问债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种
C 远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过180天
D 市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100％
15.一只基金近4年的累计收益率为20％，那么该基金的几何年平均收益率为( )。
A 4．66％
B 5．66％
C 6．69％
D 8．01％
16.关于基金的流动性风险，以下说法不正确的是( )。
A 流动性风险可表现为基金管理人由于个股市场流动性不足而无法按预期价格将股票卖出
B 建立流动性预警机制可以预防流动性风险
C 因利率变动产生的基金价值的不确定性是流动性风险
D 基金流动性风险同时影响资金的供给与需求
17.以下说法错误的是( )。
A 认购权证类似看跌期权
B 认沽权证行权时，其持有人可按照约定价格卖出标的资产
C 欧式权证仅可在失效日当日行权
D 美式权证可在失效日之前任何交易日行权
18.下列各项中不属于股票型基金及混合型基金财务报告分析内容的是( )。
A 基金分红能力分析
B 基金费用情况分析
C 基金份额变动分析
D 基金资产估值分析
19.下列各项不属于机构投资者的特征的是( )。
A 具有资金规模优势
B 具备专业投资素质
C 投资期限短
D 投资策略受监管
20.下列不属于隐性成本的是( )。
A 市场冲击
B 对冲费用
C 机会成本
D 交易所规费
21.下列关于做市商说法正确的是( )。
A 做市商为市场提供流动性
B 做市商主要是执行来自投资者的指令
C 为投资者提供经纪业务是做市商的主要利润来源
D 做市商本身不参与到市场交易中
22.为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，( )应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序。
A 基金管理公司
B 基金托管人
C 证券交易所
D 会计事务所
23.( )是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
A 首次公开发行
B 买壳上市
C 管理层回购
D 二次出售
24.下列各项不属于国内的股票价格指数的是( )。
A 上证股票价格指数
B 深证综合股票价格指数
C 沪深300指数
D 道琼斯工业平均指数
25.下列关于QFII说法错误的是( )。
A 一种过渡性的资本市场开放制度
B 境外机构投资者在境内的资本利得、股息红利可自由汇出境外
C 有利于利用外资
D 适合于我国资本项目未完全放开的背景
26.关于可转债的定义，以下说法不正确的是( )。
A 一段时期内持有者可将其转换成普通股股票
B 可转债不包含权益特征
C 可转债具有相应于标的股票的衍生特征
D 可转债是一种混合债券
27.以下各项中( )不属于我国银行间债券结算的类型。
A 全额结算
B 净额结算
C 逐笔结算
D 双边结算
28.有关货银对付原则，下列说法错误的是( )。
A 货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金
B 根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然
C 我国证券市场目前已经在权证、ETF、A股等实行了货银对付制度
D 2005年修订的《中华人民共和国证券法》以及2006年中国证监会发布的《证券登记结算管理办法》已经要求在实行净额结算品种中贯彻货银对付的原则
29.下列关于执行缺口的定义说法错误的是( )。
A 执行缺口的计算方法：[（基准组合收益-实际组合收益）/基准组合成本]*100%
B 执行缺口仅可以量化部分交易过程中的成本
C 理想交易与实际交易收益的差值即为执行缺口
D 在理想状况下，投资者可以以决策时的基准价格完成交易，并且没有交易成本
30.下列费用中应列入基金费用的是( )。
A 基金管理人和基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失
B 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用
C 基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等
D 基金合同生效后的信息披露费用
31.X服从参数为的正态分布，且该正态分布是标准正态分布，则下列关于参数
说法正确的是( )。
A μ=0，σ=0
B μ=0，σ=1
C μ=1，σ=0
D μ=1，σ=1
32.假设投资者在2014年5月9日(周五)申购了基金份额，那么基金将从( )开始计算其权益。
A 5月9日(周五)
B 5月10日(周六)
C 5月11日(周日)
D 5月12日(周一)
33.基金的会计核算对象不包括( )。
A 资产类、负债类
B 投资类
C 共同类
D 所有者权益类和损益类
34.下列说法不正确的是( )。
A 我国股票型封闭式基金按照0．25％的比例计提基金托管费
B 开放式基金根据基金合同的规定比例计提基金托管费，通常低于0．25％
C 基金托管费收取比例与基金规模、基金类型有一定关系
D 基金销售服务费不仅适用于股票型基金，货币市场基金和一些债券型基金也收取
35.下列关于基金估值因素描述错误的是( )。
A 基金估值的频率与基金的组织形式有关
B 开放式基金的估值频率要高于封闭式基金
C 基金估值时应坚持采取同样的估值方法
D 基金变更估值方法与基金投资运作无关，因此无需进行披露
36.治理流动性风险的主要措施不包括( )。
A 制定流动性风险管理制度
B 建立流动性预警机制
C 进行流动性压力测试
D 建立针对债券发行人的内部信用评级制度
37.中国目前债券市场的格局是( )。
A 以柜台市场为主
B 以交易所市场为主
C 以银行间债券市场为主
D 三个子市场并重
38.欧盟跨境投资基金UCITS的形式不包括( )。
A 共同基金
B 封闭式基金
C 契约式单位信托基金
D 公司型基金
39.证券价格充分反映了价格序列等历史信息的市场属于( )
A 弱有效市场
B 半强有效市场
C 强有效市场
D 无效市场
40.以下不属于非系统性风险的是( )。
A 财务风险
B 经营风险
C 流动性风险
D 市场风险
41.以下有关资金清算的说法错误的是( )。
A 目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式
B 托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算
C 托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收
D 券商结算模式中，证券公司将提供客户资金存取服务
42.合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由( )负责资产托管业务。
A 境内资产托管机构
B 境外资产托管机构
C 境内投资顾问
D 境外投资顾问
43.我国自( )年恢复发行国债。
A 1981
B 1985
C 1987
D 1990
44.下列风险中不属于系统性风险的是( )。
A 项目投资失败风险
B 货币政策风险
C 通货膨胀风险
D 利率变动风险
45.以下关于普通股说法正确的是( )。
A 普通股股东享有表决权
B 普通股股东不享有公司盈余的分配权
C 普通股股东在公司支付优先股股息之后、支付债息之前分配股利
D 普通股股利与公司盈利无关
46.某债券的麦考利久期为4．51年，到期收益率为5．25％，市场价格为103．35元，则当市场利率下降0．25个百分点时，预计该债券的价格将( )。
A 下降1．11元
B 上升1．11元
C 下降1．17元
D 上升1．17元
47.以下关于现值的说法错误的是( )。
A 现值与时间成正比关系
B 现值与终值成比例关系
C 现值是将来货币金额的现在价值
D 在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大
48.下列各项中不属于法码提出的有效市场类别的是( )。
A 弱有效市场
B 半强有效市场
C 强有效市场
D 超强有效市场
49.下列有关银行间债券市场的交易制度的说法错误的是( )。
A 银行间债券市场的交易制度包括：公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度
B 公开市场一级交易商制度主要为了配合中国人民银行货币政策目标的实现
C 做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，单向报价并在该价位上接受投资者的卖出要求，以其自有资金与投资者进行交易的制度
D 结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度
50.关于期货的论述，错误的是( )。
A 期货合约具有标准化的特点
B 期货合约通常在交易所进行交易
C 期货合约中的交割价格是确定不变的
D 期货合约的违约风险很低
51.下列项目中，属于资产负债表中流动资产项目的是( )。
A 其他应付款
B 应付债券
C 应收账款
D 预收账款
52.CFA协会设立全球投资业绩标准(GIPS)是为了( )。
A 对全球投资业绩进行整体评价
B 监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险
C 为了规范投资者的投资行为
D 为了制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性
53.股票的价格常被视为“随机游走”，那么“随机游走”是指股价服从( )。
A 标准正态分布
B 正态分布
C 卡方分布
D 几何分布
54.货币市场工具不包括( )。
A 公司债券
B 短期融资券
C 中期票据
D 商业票据
55.期末可供分配利润是指( )。
A 期末未分配利润
B 期末基金净资产
C 期末已实现利润
D 期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
56.下列各项科目，不属于所有者权益的是( )。
A 股本
B 资本公积
C 固定资产
D 分配利润
57.可转债的转换期限，以下说法正确的是( )。
A 可转债的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票
B 可转债的期限最短为6个月，最长为1年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票
C 可转债的期限最短为6个月，最长为6年，自发行结束之日起12个月后才能转换为公司股票
D 可转债的期限最短为1年，最长为1年，自发行结束之日起12个月后才能转换为公司股票
58.关于资本市场线的描述错误的是( )。
A 资本市场线由资本市场上的产品生成
B 截距项是无风险收益率
C 该线经过风险资产生成的市场组合
D 资本市场线上的组合都是有效组合
59.下列各项中( )不是造成指数跟踪误差的主要原因。
A 样本股票市值过大
B 基金资产中的现金留存
C 样本证券流动性不足
D 交易税费的存在
60.下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收问题说法错误的是( )。
A 个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税
B 个人投资者从基金分配中获得的股利收入已交过个人所得税，因此无需再交个人所得税
C 个人投资者买卖基金份额所获得的差价收入免交个人所得税
D 个人投资者买卖基金份额时像买卖股票一样需要交印花税
61.关于股票基金的持股集中度，以下说法不正确的是( )。
A 持股集中度=（前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值）*100%
B 持股集中度越高，基金在前十大重仓股投资市值越多
C 持股数量越多，基金风险越高
D 持股数量越多，基金风险越低
62.CAPM模型认为证券的均衡收益主要取决于( )。
A 证券的系统性风险
B 证券的非系统性风险
C 证券的全部风险
D 证券的财务风险
63.下列各项关于具体投资品种的估值方法表述错误的是( )。
A 首次发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值
B 配股和公开增发新股等发行未上市股票，按成本价估值
C 首次发行未上市的股票、债券，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量
D 送股、转增股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值
64.以下不属于股票的特征的是( )。
A 收益性
B 参与性
C 流动性
D 暂时性
65.基金的利息收入不包括( )。
A 债券利息收入
B 存款利息收入
C 资产支持证券利息收入
D 债券价格上涨获得的收入
66.下列关于到期收益率与当期收益率的论述错误的是( )。
A 债券市场价格越接近债券面值，期限越短，则其当期收益率就越接近到期收益率
B 当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
C 债券市场价格等于债券面值，则其当期收益率等于到期收益率
D 若债券市场价格大于债券面值，则其当期收益率低于到期收益率
67.CAPM模型解决的问题是( )。
A 投资者的行为选择问题
B 风险资产的定价问题
C 风险资产的风险决定问题
D 资本市场的融资功能问题
68.关于期货和远期合约的比较，下列描述错误的是( )。
A 期货合约是在交易所交易，而远期合约是在场外交易
B 期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高
C 期货和远期合约都具有杠杆效应
D 期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约
69.下列资产配置行为不属于战略资产配置的是( )。
A 确定大类资产的投资比例
B 确定长期资产结构
C 为满足投资者的收益要求所做的资产配置规划
D 针对市场短期波动所进行的资产配置调整
70.下列各项关于具体投资品种的估值方法表述错误的是( )。
A 交易所上市的有价证券以其估值日正在证券交易所挂牌的市价进行估值
B 交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净值估值
C 在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价
D 对交易所上市的私募债券参考市场上公司债的收益率进行估值
71.我国QDII基金产品的特点不包括( )。
A 投资范围较广
B 投资门槛较高
C 投资组合丰富
D 适合广泛的投资者
72.下列关于做市商和经纪人的表述错误的是( )。
A 经纪人在交易中执行投资者的指令，不参与到交易中
B 做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易
C 经纪人的主要利润来自于给投资者提供经纪业务的佣金
D 在指令驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者
73.下列关于CAPM中的贝塔系数说法错误的是( )。
A 贝塔系数度量的是系统性风险
B 贝塔系数取决于证券或证券组合与市场组合相关性的大小
C 贝塔系数越高的证券对市场组合变动就越敏感
D 贝塔系数与证券的方差成正比
74.当前不同国际组织制定的投资基金监管标准具有很多相似性，以下各项中( )除外。
A 基金管理人应为投资人利益服务
B 基金资产必须由独立托管人保管
C 基金运作的国内标准应与国际公认的准则相一致
D 基金监管机构应有充分的监管权力
75.下面关于夏普比率的说法正确的是( )。
A 夏普比率等于期间内投资组合平均超额收益除以系统风险
B 夏普比率越大表明投资风险越高，基金的业绩越差
C 计算夏普比率时，使用的是期末基金收益率和期末无风险收益率
D 夏普比率表示单位总风险下的超额回报率
76.计算基金风险调整后收益的主要指标有( )。 ①夏普比率②特雷诺比率③杜邦比率④詹森α
A ①②③④
B ①②③
C ①②④
D ②③④
77.下列各项不属于个体投资者特征的是( )。
A 资金规模小
B 一般不具备专业的投资素质
C 决策主要凭借个人经验
D 具有规范的风险管控程序
78.下列各项中不属于主动投资的做法的是( )。
A 积极挑选好的股票
B 利用技术方法预测短期价格变动趋势
C 跟踪指数收益
D 把握最佳的入市时机
79.我国银行间债券市场于( )年建立。
A 1995
B 1997
C 2000
D 2003
80.关于均值方差法的描述错误的是( )。
A 使用均值度量收益
B 使用方差一协方差度量风险
C 适用于风险厌恶型投资者
D 假设收益率服从正态分布
81.某债券的修正久期为3．5年，价格为98．50元，到期收益率为6％，则当利率下降 1％时，债券的价格将( )。
A 下降3．45元
B 上升3．45元
C 下降3．25元
D 上升3．25元
82.我国上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式分别是( )。
A 会员制、会员制
B 公司制、会员制
C 公司制、公司制
D 会员制、公司制
83.企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体，其中承担主会计责任的是( )。
A 基金托管人
B 基金管理人
C 基金份额持有人
D 基金管理公司
84.另类投资的对象不包括( )。
A 股票
B 碳排放权
C 艺术品
D 黄金
85.QFII制度在政策上不鼓励( )的申请。
A 养老基金
B 保险基金
C 对冲基金
D 共同基金
86.( )是基金估值的第一责任主体。
A 基金托管人
B 基金管理人
C 基金份额持有人
D 基金管理公司
87.下列各项中不属于投资政策说明书中所包含的内容的是( )。
A 业绩比较基准
B 投资范围
C 投资限制
D 承诺收益率
88.下列不属于筹资活动产生的现金流量的是( )。
A 投资企业收到的现金股利
B 取得短期借款
C 增发股票收到的现金
D 偿还公司债券支付的现金
89.我国上海证券交易所和深圳证券交易所的组织机构不包括( )。
A 会员大会
B 理事会
C 专门委员会
D 协商大会
90.下列关于基金业绩评价体系说法错误的是( )。
A 基金业绩评价体系包括分类方法、指标计算方法、风格判断等
B 计算基金收益率时，一般使用考虑基金分红再投资的时间加权收益率
C 基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况
D 可以对不同类型基金的投资目标、范围、风格进行一起比较
91.如果某债券基金的久期是6年，那么当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将会( )。
A 减少6％
B 增加6％
C 减少5％
D 增加5％
92.下面关于维持担保比例说法错误的是( )。
A 上海证券交易所规定维持担保比例下限为130％
B 维持担保比例小于130％时，证券公司会向投资者发出催缴通知
C 如果收到催缴通知，投资者须在两个交易日内追加担保，使维持担保比例不低于130％
D 如果收到催缴通知，投资者没有在两个交易日内追加担保，证券公司就会强制平仓
93.根据国际证监会组织的建议，对证券投资基金管理的检查模式不包括( )。
A 第三方机构检查
B 母国主管机构进行检查
C 母国和东道国联合检查
D 东道国主管机构进行检查
94.下列关于买空卖空交易说法错误的是( )。
A 买空交易即融资业务，是指投资者从证券公司借入资金购买证券
B 卖空交易即融券业务，是指投资者从证券公司借入证券卖出
C 当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大
D 当股票价格上涨时，融券交易会使得利润扩大
95.一只无风险零息债券面值为100元，到期时间为180天后，当前的半年期市场利率为4％，则该债券的合理市场价格为( )元。
A 96
B 98
C 99
D 100
96.下列关于另类投资的理解，正确的是( )。
A 另类投资产品的流动性较好，杠杆率高
B 另类投资产品的估值难度大
C 另类投资产品的监管难度较小
D 个人投资者相对于机构投资者更偏好于另类投资产品
97.用来衡量数据取值的中等水平或一般水平数值的指标是( )。
A 中位数
B 众数
C 分位数
D 均值
98.假设某基金的托管费率为0．25％，2016年3月1日的资产净值为36．6亿元，则该基金的托管人在2016年3月2日计提的托管费是( )。
A 2．5万元
B 5万元
C 4万元
D 1万元
99.浮动利率的利差通常用基点来表示，一个基点为( )。
A 0.01％
B 0.1％
C 0.5％
D 1％
100.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1 500万元，本期产品销售成本为1 000万元，则该存货周转率为( )。
A 3．3次
B 4次
C 5次
D 6次
答题卡